La moyenne d'achat périodique (communément appelée DCA ou « dollar-cost averaging ») est une stratégie d'investissement adaptée aux Canadiens qui veulent investir sur le long terme sans tenter de deviner le meilleur moment pour acheter. Cet article explique la méthode, ses avantages et limites, et comment l'utiliser efficacement dans des comptes canadiens comme le CELI (TFSA), le REER (RRSP) ou le REEE (RESP).
Qu'est-ce que la moyenne d'achat périodique (DCA)?
Définition simple : Investir un montant fixe à intervalles réguliers (par exemple 200 $ toutes les deux semaines), peu importe le prix du marché.
Objectif principal : Lisser le prix d'achat moyen pour atténuer le risque du mauvais timing.
Précision : La DCA n'assure pas un profit et n'élimine pas le risque de perte si le marché baisse de façon prolongée.
Comment ça marche — exemple rapide
Choisir un montant et une fréquence. Par ex., 500 $ par mois à partir de votre compte-chèques.
Acheter le même FNB ou fonds mutuel régulièrement. On achète moins d'unités quand le prix est élevé et plus quand il est bas.
Avec le temps, on obtient un coût moyen par unité qui réduit l'impact d'un achat ponctuel mal placé.
Avantages de la DCA
Réduit le risque de timing. On évite le stress de tenter de deviner le creux du marché.
Favorise la discipline. Les contributions automatiques facilitent l'épargne régulière.
Convient aux investisseurs sensibles aux émotions. Moins de réactions impulsives lors des baisses.
Adaptée aux débutants. Idéale pour ceux qui commencent et reçoivent un salaire régulier.
Limites et inconvénients
Peut être moins performante qu'un versement unique. Historiquement, investir un montant global dès le départ a souvent donné de meilleurs rendements.
Les frais peuvent s'accumuler. Des frais de transaction fréquents grèvent la performance.
Faux sentiment de sécurité. La DCA ne remplace pas une bonne diversification et allocation d'actifs.
Quand utiliser la DCA au Canada
Vous débutez en investissement et voulez réduire la complexité.
Vous avez un revenu stable et préférez automatiser l'épargne.
Vous ne disposez pas d'un gros montant à investir immédiatement.
Vous voulez réduire l'anxiété liée aux baisses du marché.
Quand un versement unique peut être préférable
Vous héritez ou vendez un bien et avez une grosse somme à investir.
Vous favorisez l'exposition immédiate au marché (même si prévoir cela est difficile).
Les coûts de transaction élevés rendent la DCA coûteuse.
Mettre en œuvre la DCA au Canada — étapes
Définir l'objectif et l'horizon de placement. Ex. retraite dans 20 ans, études dans 8 ans.
Choisir le compte approprié. CELI, REER, REEE ou compte non-enregistré selon l'impôt et le besoin de retrait. Voir Registered plans (RRSP, TFSA, RESP) — CRA pour les détails.
Sélectionner les placements. FNB à faible coût ou fonds indiciels sont souvent recommandés.
Automatiser les contributions. Prélèvement automatique depuis le compte-chèques ou retenue à la source.
Surveiller périodiquement, sans microgérer. Rééquilibrage annuel selon votre tolérance.
Vérifier frais et implications fiscales. Attention aux frais de courtage et aux gains imposables hors comptes enregistrés.
Considérations fiscales et de comptes
CELI (TFSA) : Gains et retraits non imposables — très pratique pour l'épargne flexible à long terme.
REER (RRSP) : Cotisations déductibles, retraits imposables — utile pour la retraite.
REEE (RESP) : Pour l'éducation des enfants, avec subventions gouvernementales.
Compte non-enregistré : Soumis à l'impôt sur gains en capital et dividendes — à surveiller si l'espace enregistré est utilisé.
Consultez votre espace personnel sur CRA My Account pour vos limites de cotisation.
Frais, exécution et conseils pratiques
Privilégier des plateformes à faible coût. Courtiers à rabais ou robo-conseillers qui offrent achats gratuits ou peu onéreux de FNB.
Surveiller le rapport de frais (MER). Un MER bas conserve plus d'argent investi pour vous.
Éviter les transactions excessives si votre plateforme facture par ordre.
Utiliser l'achat en dollars plutôt qu'en unités si la plateforme le permet — c'est plus simple pour l'automatisation.
DCA vs. versement unique vs. value averaging — comparaison rapide
DCA :
Avantages : discipline, réduit le risque de bad timing, correspond aux revenus réguliers.
Inconvénients : peut être moins performant en marché haussier.
Versement unique :
Avantages : exposition immédiate aux marchés, potentiel de rendement supérieur.
Inconvénients : risque de timing et stress émotionnel.
Value averaging :
Avantages : vise un chemin de croissance précis, achète plus en baisse.
Inconvénients : méthode plus complexe, parfois nécessite de vendre.
Liste de vérification avant de commencer la DCA
- Objectif défini : Retraite, mise de fonds, études?
- Horizon précisé : Court (<5 ans), moyen (5–10 ans), long (>10 ans)?
- Compte choisi : CELI, REER, REEE ou non-enregistré?
- Placement sélectionné : FNB à faible coût, fonds indiciels ou robo-conseiller?
- Automatisation configurée : Prélèvements automatiques en place?
- Frais vérifiés : Frais de transaction et MER connus?
- Plan de rééquilibrage : Révision annuelle ou seuils de tolérance?
Exemple concret
Investisseure : Marie, 32 ans, épargne pour la retraite.
Plan : 300 $ toutes les deux semaines depuis son compte-chèques vers un CELI, investissement dans un FNB indiciel à faible coût.
Effet : Au fil des ans, Marie achète plus d'unités pendant les baisses, moins pendant les hausses, et évite de tenter le market timing.
Ressources et lectures complémentaires (Canada)
FCAC — Épargner et investir — guide pratique pour les consommateurs.
GetSmarterAboutMoney (Ontario Securities Commission) — éducation des investisseurs et comparatifs.
Banque du Canada — taux et inflation — contexte économique et taux d'intérêt.
Canadian Securities Administrators — Ressources pour investisseurs — informations de réglementation et protection des investisseurs.
Conclusion
La moyenne d'achat périodique (DCA) est une stratégie simple et utile pour les Canadiens qui veulent investir régulièrement sans stress. Elle est particulièrement adaptée aux revenus réguliers et à la construction progressive de patrimoine. Toutefois, considérez les frais, l'allocation d'actifs et vos besoins fiscaux (CELI/REER/REEE) avant de choisir DCA ou un versement unique.