Les meilleurs FNB au Canada pour les investisseurs à long terme

Les meilleurs FNB au Canada pour investisseurs à long terme combinent faibles frais, diversification large et optimisation fiscale. Ce guide explique ce qu'est un FNB, comment les choisir, exemples d'FNB par catégorie (Canada, États-Unis, international, obligations), portefeuilles types pour le long terme, planification fiscale (REER/CELI/compte imposable) et étapes pratiques pour commencer.

InvestissementAvancé
Temps de lecture:7 minMis à jour: 23 oct. 2025

Les meilleurs FNB au Canada pour investisseurs à long terme combinent faibles frais, diversification large et optimisation fiscale. Ce guide explique ce qu'est un FNB, comment les choisir, exemples d'FNB par catégorie (Canada, États-Unis, international, obligations), portefeuilles types pour le long terme, planification fiscale (REER/CELI/compte imposable) et étapes pratiques pour commencer.

Pourquoi choisir des FNB pour l'investissement à long terme?

  • Frais réduits : Les FNB ont souvent des ratios de frais (Frais de gestion) plus bas que les fonds communs, ce qui compte sur plusieurs décennies.
  • Diversification : Un seul FNB peut offrir une exposition à des centaines voire milliers d'actions ou d'obligations.
  • Liquidité et transparence : Les FNB se négocient en bourse (TSX); les avoirs et frais sont publics.
  • Flexibilité fiscale : Placez vos FNB dans un REER, CELI, REEE ou compte imposable selon la fiscalité.

Note : Les grands fournisseurs incluent Vanguard Canada, iShares (BlackRock) et BMO. Consultez leurs pages pour les fiches produits : Vanguard Canada, iShares Canada, BMO ETFs.

Qu'est‑ce qu'un FNB? (bref rappel)

  • Définition : Un fonds négocié en bourse (FNB) regroupe des actifs pour répliquer un indice, un secteur, une marchandise ou une classe d'actifs.
  • Différence avec fonds communs : Les FNB se négocient intrajournalièrement, requièrent souvent moins de mise initiale et ont des frais moindres.
  • Types : Indiciel réplication de capitalisation, pondération égale, dividendes, obligataire, smart‑beta, sectoriel.

Points clés à considérer (investisseurs à long terme)

  • Frais (Frais de gestion/MER) : Plus bas est mieux; une différence de 0,40 % peut réduire sensiblement votre rendement sur 30 ans.
  • Erreur de suivi (tracking error) : Mesure la fidélité du FNB à son indice.
  • Liquidité et écart acheteur‑vendeur : Important lors des ordres; les gros FNB ont généralement de meilleurs spreads.
  • Exposition au change : FNB en dollars US non couvert exposent à la parité USD/CAD; les FNB couverts réduisent ce risque, à un coût.
  • Type de distribution : Distribution (paiement de dividendes) vs capitalisation (dividendes réinvestis dans le FNB).
  • Aspects fiscaux : Retenues à la source sur dividendes étrangers, crédits d'impôt pour dividendes canadiens, imposition des gains en capital.

Pour en savoir plus : Agence de la consommation en matière financière du Canada (ACFC/FCAC) et pages de l'ARC sur le CELI et le REER.

Comment choisir des FNB : étapes claires

  1. Précisez vos objectifs et horizon.
    • Ex. retraite dans 25–40 ans ou objectif d'achat immobilier à 5 ans.
  2. Établissez une allocation d'actifs stratégique.
    • Règle communément utilisée : pourcentage d'actions = 100 − âge (à adapter selon le profil).
  3. Sélectionnez des FNB « core » pour chaque catégorie.
    • Actions Canada, actions US, actions internationales, obligations.
  4. Comparez MER, actif sous gestion, suivi et distributions.
  5. Décidez de la place fiscale (CELI/REER/compte imposable).
  6. Rééquilibrez annuellement ou selon seuils prédéfinis.
  7. Suivez les coûts et évitez de trader fréquemment.

Liste de vérification : avant d'acheter un FNB

  • Objectif du fonds et indice répliqué
  • MER et autres frais
  • Actif sous gestion (AUM)
  • Volume moyen quotidien / liquidité
  • Écart acheteur‑vendeur
  • Politique de distribution (mensuelle/trimestrielle/annuelle)
  • Devise (CAD ou USD, couvert ou non)
  • Impacts fiscaux selon le régime

Catégories d'FNB populaires et exemples canadiens

Voici des FNB fréquemment utilisés au Canada pour le long terme. Ce sont des exemples ; vérifiez toujours la fiche descriptive (ETF facts) et le prospectus.

1) Actions canadiennes

  • Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF (VCN) — couverture large incluant les petites et moyennes capitalisations.
  • iShares S&P/TSX 60 ETF (XIU) — suit les 60 plus grandes sociétés canadiennes.
  • BMO S&P/TSX Capped Composite Index ETF (ZCN) — représentation plus complète du marché canadien.
  • Pourquoi : Les dividendes admissibles canadiens bénéficient d'un traitement fiscal avantageux en compte imposable.

2) Actions américaines

  • Vanguard S&P 500 Index ETF (VFV) — exposition aux 500 plus grandes sociétés américaines (généralement non couvert).
  • iShares Core S&P 500 ETF (XUS) — autre option S&P 500 selon l'émetteur.
  • Pourquoi : Les actions US représentent une part importante de la croissance mondiale. Attention au risque de devises et aux retenues à la source selon le compte.

3) Actions internationales (hors Amérique du Nord)

  • FNB couvrant les marchés développés ex‑Amérique du Nord — exposition à l'Europe, l'Asie, etc.
  • Pourquoi : Réduit la concentration sur le marché nord‑américain.

4) Marchés émergents

  • FNB MSCI Emerging Markets — zones à croissance plus élevée, volatilité aussi plus forte.
  • Pourquoi : Allocation ciblée pour potentiel de rendement à long terme.

5) Obligations

  • BMO Aggregate Bond Index ETF (ZAG), Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF (VAB), iShares Canadian Universe Bond Index ETF (XBB).
  • Pourquoi : Réduction de la volatilité, source de revenu et coussin pendant les baisses d'actions.

6) Revenus et dividendes

  • iShares Canadian Select Dividend Index ETF (XDV), Vanguard Canadian High Dividend Yield Index ETF (VDY).
  • Pourquoi : Génération de revenu; attention à la concentration sectorielle (p. ex. banques, énergie).

7) Spécifiques (immobilier, matières premières, facteurs)

  • FNB de FPI (REIT) pour l'immobilier, FNB facteur pour value/low-volatility, etc.
  • Pourquoi : Utilisés comme éléments satellites pour ajuster l'exposition au risque ou au rendement.

Note : Les tickers et disponibilités peuvent évoluer — confirmez toujours sur les sites des émetteurs.

Placement selon le compte (conseils fiscaux pratiques)

  • CELI (Tax-Free Savings Account)
    • Idéal pour la croissance exonérée d'impôt. Attention : les dividendes US retenus à la source s'appliquent dans un CELI et ne sont pas récupérables.
    • Conseil : privilégier des actifs à forte croissance ou des FNB canadiens exonérés.
  • REER (RRSP)
    • Les dividendes US sont généralement exemptés de la retenue à la source lorsqu'ils sont dans un REER, en vertu de la convention fiscale.
    • Idéal pour actions US et certains fonds étrangers.
  • Compte imposable
    • Utilisé quand vos droits de cotisation REER/CELI sont épuisés ou pour liquidités à court terme. Soyez attentifs aux gains en capital, aux dividendes et aux crédits d'impôt.
  • REEE (RESP)
    • Pour épargne-études; croissance à l'abri de l'impôt et admissibilité aux subventions gouvernementales.

Ressource utile : pages de l'ARC sur les régimes enregistrés.

Impôts et pièges à connaître

  • Gains en capital : inclusion à 50 % au Canada.
  • Dividendes canadiens admissibles : donnent droit à un crédit d'impôt dans les comptes imposables.
  • Retenues à la source étrangères : 15 % sur dividendes US dans un CELI ou compte imposable; souvent exempt pour REER.
  • Retour de capital (ROC) : peut réduire le coût de base rajusté (CBA) et compliquer le calcul fiscal.
  • Crédits d'impôt étrangers : possibles dans un compte imposable, selon la juridiction.

Exemples de portefeuilles à long terme (à titre indicatif)

  • Conservateur
    • 40 % obligations, 30 % actions Canada, 20 % actions États‑Unis, 10 % international.
  • Équilibré
    • 60 % actions (30 % US, 15 % international, 15 % Canada), 40 % obligations.
  • Croissance
    • 85 % actions (45 % US, 25 % international, 15 % Canada), 15 % obligations.
  • Tout actions
    • 60 % US, 25 % international, 15 % Canada (profil très tolérant au risque).

Rééquilibrez annuellement et adaptez selon votre tolérance au risque et horizon.

Étapes pour mettre en place et entretenir votre portefeuille FNB

  1. Ouvrir un compte de courtage (courtage à escompte, plateforme sans frais ou robo‑conseiller). Exemples : Questrade, Wealthsimple, RBC Direct Investing.
  2. Choisir le(s) compte(s) (CELI, REER, compte imposable) selon plan fiscal.
  3. Approvisionner le compte et automatiser les cotisations si possible.
  4. Acheter vos FNB de base en respectant l'allocation cible.
  5. Programmer le rééquilibrage (annuel ou à seuils de dérive, ex. 5 %).
  6. Conserver les documents fiscaux (T3/T5) pour la déclaration de revenus.
  7. Réviser la stratégie en cas de changement de situation (naissance, retraite, vente d'entreprise).

Checklist pour le courtier :

  • Programmes de négociation sans commission pour FNB.
  • Frais de conversion de devise (USD↔CAD).
  • Possibilité de comptes enregistrés.

Erreurs fréquentes à éviter

  • Suivre uniquement la performance passée.
  • Ignorer les frais.
  • Manque de diversification (ex. trop d'expositions sectorielles).
  • Placement fiscal inapproprié (ex. FNB à dividendes US dans un CELI).
  • Transactions fréquentes qui génèrent coûts et impôts.

Ressources et lectures complémentaires

En résumé

  • Commencez simple : un noyau d'FNB indiciels peu coûteux, puis complétez par des positions satellites.
  • Placez intelligemment selon le compte : REER pour actions US, CELI pour croissance exonérée (en sachant les retenues US), compte imposable pour flexibilité.
  • Restez discipliné : contribuez régulièrement, rééquilibrez et limitez les transactions.
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