Le meilleur FNB de liquidités au Canada dépend de ce que vous cherchez: un FNB de type compte d'épargne à intérêt élevé, un FNB de bons du Trésor du gouvernement du Canada, un FNB de marché monétaire ou un dépôt bancaire assuré. CASH, PSA et CSAV sont des choix courants de type HISA. CBIL est un FNB de bons du Trésor du gouvernement du Canada à très court terme. ZMMK est une option de marché monétaire. Un compte d'épargne ou un CPG assuré par la SADC est généralement préférable lorsque l'assurance-dépôts et la certitude du capital sont prioritaires.
À retenir
- Les FNB d'épargne à intérêt élevé ressemblent à des liquidités, mais ne sont pas des comptes d'épargne assurés par la SADC.
- Les rendements changent avec les taux à court terme et les ententes des fournisseurs.
- Les FNB de bons du Trésor ont généralement un très faible risque de crédit et de duration, mais restent des FNB.
- Les commissions, les écarts acheteur-vendeur et le délai de règlement comptent.
- Un fonds d'urgence est souvent mieux placé dans des dépôts assurés.
Exemples de FNB de liquidités
| Option | Ce qu'il détient | Profil pertinent | Point à surveiller |
|---|---|---|---|
| CASH | Dépôts à intérêt élevé auprès de banques canadiennes | Liquidités dans un compte de courtage | Les parts du FNB ne sont pas assurées par la SADC |
| PSA | Dépôts bancaires et bons du Trésor à court terme | FNB liquide de type épargne | Fonds de placement, non garanti |
| CSAV | Dépôts à intérêt élevé et équivalents de trésorerie | Alternative HISA de grande taille | Rendement et titres variables |
| CBIL | Bons du Trésor du gouvernement du Canada de moins de 3 mois | Préférence pour des bons du Trésor | Rendement pouvant baisser rapidement |
| ZMMK | Instruments du marché monétaire | Exposition au marché monétaire | Vérifier les titres et la nature des distributions |
Meilleur choix selon le profil
Fonds d'urgence assuré
Compte d'épargne ou CPG assuré par la SADC
Liquidités inactives dans un compte de courtage
Comparer CASH, PSA, CSAV, CBIL ou ZMMK
Bons du Trésor du gouvernement du Canada
FNB de type CBIL
Accès quotidien par carte ou virement immédiat
Compte bancaire, pas FNB
Taux connu pour une durée connue
CPG ou CPG encaissable
Comment comparer
Comparez le rendement net actuel, le RFG, les titres détenus, le statut SADC, la liquidité, le délai de règlement, l'écart acheteur-vendeur, la commission du courtier, la fiscalité et votre besoin d'accès immédiat.
Inconvénients
- Les FNB ne sont pas des dépôts assurés par la SADC.
- Les rendements peuvent baisser rapidement lorsque les taux baissent.
- La vente exige les heures de marché et un délai de règlement.
- Les écarts et commissions peuvent réduire l'avantage sur de petits montants ou de très courtes périodes.
Note sur le risque
Les FNB de liquidités sont des fonds de placement à faible risque, pas des comptes bancaires garantis. Ils peuvent convenir aux liquidités temporaires dans un compte de courtage, mais ne devraient pas être décrits comme sans risque.
Avantages et limites
Avantages
- Achat facile dans un compte de courtage.
- Distributions mensuelles courantes.
- Volatilité faible comparativement aux FNB d'obligations ou d'actions.
- Utile pour stationner des liquidités avant d'investir.
Ce que font les FNB de liquidités
Les FNB de liquidités et de type HISA visent à générer un revenu tout en gardant la valeur liquidative relativement stable. Certains investissent principalement dans des comptes de dépôt à intérêt élevé auprès de banques canadiennes. D'autres investissent dans des bons du Trésor ou des instruments du marché monétaire.
L'attrait pratique est simple: vous pouvez les acheter dans un compte de courtage, recevoir un rendement de type liquidité et les vendre lorsque vous voulez investir ailleurs. Le compromis est que les parts de FNB sont des titres, pas des dépôts bancaires.
CASH, PSA et CSAV: FNB de type HISA
CASH vise à maximiser le revenu mensuel tout en préservant le capital et la liquidité, principalement au moyen de dépôts à intérêt élevé auprès de banques canadiennes. Global X indiquait un RFG de 0,11 % au 31 décembre 2025 et des distributions mensuelles.
PSA vise aussi un revenu de type liquidité et l'accès au capital. Purpose indique que le fonds utilise des dépôts à intérêt élevé auprès de banques canadiennes de l'annexe I et des bons du Trésor à court terme, avec une liquidité quotidienne. Purpose précise aussi que les titres de fonds de placement ne sont pas couverts par la SADC ni par un autre assureur-dépôts gouvernemental.
CSAV est un autre grand FNB de type HISA. CI indiquait un RFG de 0,15 % au 31 décembre 2025, des distributions mensuelles et un portefeuille principalement composé de liquidités et d'équivalents.
CBIL: bons du Trésor
CBIL investit dans des bons du Trésor du gouvernement du Canada dont l'échéance restante est généralement inférieure à trois mois. Global X indiquait un RFG de 0,11 % au 31 décembre 2025, une cote de risque faible et une duration moyenne très courte.
Les FNB de bons du Trésor peuvent intéresser les investisseurs qui préfèrent des titres gouvernementaux à court terme aux dépôts bancaires. Ils demeurent toutefois des FNB et ne sont pas des comptes de dépôt assurés.
SADC: la différence essentielle
La SADC assure les dépôts admissibles auprès de ses institutions membres, séparément jusqu'à 100 000 $ par catégorie, y compris le capital et les intérêts. Elle indique que les dépôts et CPG sont admissibles, alors que les FNB ne le sont pas.
Cette distinction est importante. Un FNB de type HISA peut détenir des dépôts bancaires, mais les parts que vous détenez dans votre compte de courtage ne sont pas elles-mêmes des dépôts assurés par la SADC. Si l'assurance-dépôts est l'exigence principale, utilisez un compte d'épargne ou un CPG admissible auprès d'une institution membre.
Les taux et rendements changent
Le taux cible du financement à un jour de la Banque du Canada était de 2,25 % le 29 avril 2026. Les rendements des FNB de liquidités évoluent généralement avec les taux à court terme, les ententes de dépôts bancaires, les rendements des bons du Trésor, les frais et les conditions du marché.
Ne supposez pas que le rendement de l'an dernier est encore disponible. Vérifiez le rendement brut actuel, le rendement historique, l'historique des distributions et le montant de la plus récente distribution.
FNB de liquidités, compte d'épargne ou CPG
Un FNB de liquidités est pratique dans un compte de courtage. Un compte d'épargne convient mieux à l'accès bancaire quotidien et à l'assurance-dépôts. Un CPG convient mieux lorsque vous voulez un taux connu pour une durée connue et pouvez accepter une liquidité plus faible.
Pour un fonds d'urgence, les dépôts assurés passent généralement en premier. Pour des liquidités temporaires dans un compte de courtage en attente d'investissement, les FNB de liquidités peuvent être pratiques.
Questions fréquentes
Les FNB de liquidités au Canada sont-ils assurés par la SADC?
Non. La SADC indique que les FNB ne sont pas admissibles à l'assurance-dépôts. Les dépôts admissibles auprès d'institutions membres peuvent être assurés, mais les parts de FNB sont des fonds de placement.
CASH.TO est-il sécuritaire?
CASH est un FNB à faible risque, mais il n'est pas sans risque et il n'est pas assuré par la SADC. Vérifiez ses titres, son rendement, son RFG, sa liquidité et les documents de l'émetteur.
CBIL est-il plus sûr que CASH?
CBIL utilise des bons du Trésor du gouvernement du Canada à court terme, tandis que CASH utilise des dépôts à intérêt élevé auprès de banques canadiennes. Les risques sont différents. Aucune des deux parts de FNB n'est un compte d'épargne assuré par la SADC.
Devrais-je utiliser un FNB de liquidités pour mon fonds d'urgence?
Seulement pour la portion où la liquidité d'un compte de courtage est acceptable. L'argent nécessaire immédiatement est généralement mieux placé dans un compte d'épargne assuré.
Pourquoi la distribution de mon FNB de liquidités a-t-elle baissé?
Les distributions peuvent baisser lorsque les taux à court terme baissent, que les taux de dépôt bancaire changent, que les rendements des bons du Trésor diminuent ou que les frais et la composition du fonds changent.